Большинство брокерских терминалов показывают "простую доходность" — упрощенный расчет,
который не учитывает ключевые факторы, влияющие на реальную прибыль инвестора.
18.7%
Реальная доходность
При крупных инвестициях разница в 1-3% может составлять десятки тысяч рублей годовой упущенной выгоды
от неточных расчетов.
IRR (Internal Rate of Return) — международный стандарт расчета эффективной доходности инвестиций.
Это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость (NPV) инвестиции равна нулю.
🎯 Учитывает
Временную стоимость денег
🔄 Включает
Реинвестирование купонов
📊 Рассчитывает
Сложный процент
💰 Учитывает
Все денежные потоки
Простыми словами: IRR показывает реальную годовую доходность, которую вы получите,
если будете держать облигацию до погашения и реинвестировать все купоны под ту же ставку.
Наши алгоритмы учитывают все факторы, которые влияют на реальную прибыль инвестора:
💰 Накопленный купонный доход (НКД)
Увеличивает стоимость покупки, но не влияет на доходность. Мы точно рассчитываем НКД на дату покупки
и включаем его в общую стоимость инвестиции.
📅 Полный купонный календарь
Анализируем все будущие купонные выплаты до погашения. Учитываем переменные купоны,
досрочные погашения и амортизационные выплаты.
📊 Налогообложение (13%)
Рассчитываем подоходный налог с купонов и прироста капитала по актуальным ставкам.
Учитываем льготы для ОФЗ и особенности налогообложения корпоративных облигаций.
🔄 Реинвестирование купонов
Предполагаем, что все купонные выплаты реинвестируются под эффективную ставку доходности
до момента погашения основного долга.
Точность расчетов напрямую зависит от качества исходных данных. Мы используем только
официальные биржевые источники с высокой степенью надежности.
📈 Рыночные цены
Последние сделки MOEX
💎 НКД
Биржевые расчеты
📅 Купонный календарь
Проспекты эмиссий
🏢 Метаданные
Центральный депозитарий
⏱️ Обновление
Каждый час в торги
📊 Охват
1300+ выпусков
🎯 Точность
До 0.01%
⚡ Задержка
5-15 минут
Мы используем итерационные численные методы для поиска IRR с высокой точностью.
Алгоритм основан на принципах финансовой математики и международных стандартах.
Шаг 1
Сбор денежных потоков
Шаг 3
Итерационный поиск IRR
Шаг 4
Валидация результата
Денежные потоки включают: первоначальные инвестиции (цена + НКД),
все купонные выплаты с учетом налогов, выплату номинала при погашении,
доходы от реинвестирования купонов.
Российский рынок облигаций имеет свои особенности, которые наши алгоритмы
автоматически учитывают в расчетах.
📉 Амортизация
Частичные погашения
📈 Переменные купоны
Привязка к ставкам
🎯 ОФЗ льготы
Особое налогообложение
⚠️ Дистрессовые
Маркировка рисков
Важное ограничение: Для облигаций с амортизацией расчеты могут быть приблизительными,
так как точный график частичных погашений может изменяться эмитентом.
Использование точных методов расчета доходности дает инвесторам существенные преимущества
при принятии инвестиционных решений.
🎯 Точность прогнозов
IRR позволяет корректно сравнивать облигации с разными сроками погашения, размерами купонов
и схемами выплат на единой основе.
⚖️ Сравнимость инструментов
Можно объективно сравнивать доходность облигаций с депозитами, другими облигациями
и альтернативными инвестициями.
📊 Планирование портфеля
Точное понимание будущих денежных потоков помогает планировать личные финансы
и реинвестиционную стратегию.
🛡️ Управление рисками
Выявление переоцененных и недооцененных облигаций для оптимизации соотношения
доходность/риск в портфеле.
Любая математическая модель имеет ограничения. Важно понимать допущения,
на которых основаны наши расчеты.
• Реинвестирование: Предполагается реинвестирование купонов под IRR,
что на практике может быть недостижимо
• Удержание до погашения: Расчет предполагает удержание облигации до погашения
без досрочной продажи
• Стабильность эмитента: Не учитывается риск дефолта или реструктуризации долга
• Налоговое планирование: Используются стандартные налоговые ставки без учета
индивидуальной ситуации
• Рыночные условия: Не учитываются макроэкономические изменения
и изменения процентных ставок
Помните: IRR — это математический расчет на основе текущих данных.
Реальная доходность может отличаться из-за рыночных условий и действий эмитента.
Мы применяем многоуровневую систему контроля качества для обеспечения
надежности расчетов и выявления ошибок.
🔍 Валидация данных
Проверка исходных данных
📊 Проверка разумности
Выявление аномалий
🔄 Кросс-валидация
Сравнение с эталонами
⚠️ Предупреждения
Маркировка рисков
Автоматические проверки включают: соответствие доходности рыночным условиям,
корректность купонного календаря, выявление технических ошибок в данных эмитентов.
Точные расчеты доходности особенно важны в современных рыночных условиях,
когда небольшие различия в доходности могут существенно влиять на результат.
Ошибка в 2%
= 20,000₽/год
Стоимость точности
Очень высока
Используйте наши расчеты для: сравнения альтернативных инвестиций,
планирования денежных потоков, оценки справедливой стоимости облигаций,
оптимизации налогообложения портфеля.
Мы постоянно развиваем и улучшаем наши алгоритмы расчета,
учитывая изменения в законодательстве, рыночной практике и обратную связь пользователей.
📈 Новые инструменты
Расширение охвата
⚡ Оптимизация
Ускорение расчетов
🎯 Точность
Повышение качества
🔄 Обновления
Адаптация к изменениям
💡 Итог: Наша методология обеспечивает профессиональный уровень анализа доходности облигаций,
сочетая академическую строгость с практической применимостью. Мы стремимся предоставить инвесторам
точные и надежные инструменты для принятия обоснованных решений на российском рынке облигаций.